央行定向降准释放7000亿对房地产有什么影响？

来源：吉屋网 2018-06-26 17:22:07

天津买房交流群-65群（451）

中国人民银行决定，从2018年7月5日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资人民银行存款准备金率0.5个百分点。

鼓励5家国有大型商业银行和12家股份制商业银行运用定向降准和从市场上募集的资金，按照市场化定价原则实施“债转股”项目。支持“债转股”实施主体真正行驶股东权利，参与公司治理，并推动混合所有制改革。

存款准备金率直接影响的是银行手头所有流动性资金，降准相当于“开闸放水”，将原来“冻结”的货币释放出来。此次定向降准将是年内的第三次，央行在解答记者问题时进一步透露，此次可释放资金约7000亿元。

7000亿流动性会流向房地产吗？

此前，审计署的2017年工作报告，让过去几年里诸多涉房金融、公司“炒房”乱象浮出水面：

9家大型国有银行违规向房地产行业提供融资360.87亿元，抽查的个人消费贷款中也有部分实际流入股市楼市；一些金融机构通过发行短期封闭式理财产品吸收资金，用于*长期项目等，存在期限错配风险。

大量资金在金融机构多个体系间流转，脱离实体经济，*终通过各种方式绕道进入房地产市场，沉淀下来。此前央行发布5月货币数据显示，社会融资规模增量为7608亿元，比上年同期少3023亿元，几乎“腰斩”；5月人民币贷款增加1.15万亿元，同比多增405亿元，环比则减少了300亿元。

但从贷款结构上看，代表个人住房贷款的住户部门中长期贷款，5月占全部新增贷款的比例进一步提高到了35%左右。“聪明钱”正在一股脑地投向房地产。

因此在广大买房群众的印象里，存款准备金降了，房价指不定又要涨了。但这回不一样，7000亿流动性里，5000亿“给”国有大行，用于债转股；2000亿“给”城商行、农商行、邮政储蓄银行等，但不包括县域农商行，缓解小微企业融资难融资贵问题。

其中，央行负责人在回答记者问时表示，相关银行要建立台账，逐笔详细记录市场化法治化“债转股”实施情况，按季报送人民银行等相关部门；同时实施主体在“债转股”项目中应当实现真正的股权性质投入，而不是仍然以获取固定*为目的“债转债”，也就是说，不支持“名股实债”项目。

在房地产领域，大部分涉及股权*的，都是明股实债。房地产*在那摆着，那个股东真愿意出让股权？“债转股”看似为房地产输血拉开了个口子，但银行在未来都不敢把贷款发放给那些搞固定*的项目。又有台账备查，5000亿资金想进入房地产市场至少很难。

高层多次说过要防止资金脱实向虚，防止银行违规资金进入房地产用意就很明显。

鼓励17家银行“债转股”

央行表示，此次定向降准是落实6月20日国务院常务会议的有关部署。鼓励5家国有大型商业银行和12家股份制商业银行运用定向降准和从市场上募集的资金，按照市场化定价原则实施“债转股”项目。支持“债转股”实施主体真正行使股东权利，参与公司治理，并推动混合所有制改革。定向降准资金不支持“名股实债”和“僵尸企业”的项目。同时，邮政储蓄银行和城市商业银行、非县域农商行等中小银行应将降准资金主要用于小微企业贷款，着力缓解小微企业融资难融资贵问题。

央行有关负责人介绍，今年以来，市场化法治化“债转股”签约金额和资金到位进展比较缓慢，考虑到国有大型商业银行和股份制商业银行是市场化法治化“债转股”的主力军，可通过定向降准释放一定数量成本适当的长期资金，形成正向激励，提高其实施“债转股”的能力，加快已签约“债转股”项目落地。

降低小微企业融资成本

据介绍，此次支持市场化法治化“债转股”的定向降准，可释放资金约5000亿元，同时撬动相同规模的社会资金参与。央行表示，相关银行要建立台账，逐笔详细记录市场化法治化“债转股”实施情况，按季报送人民银行等相关部门。同日，央行还决定下调邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点，可释放资金约2000亿元，主要用于支持相关银行开拓小微企业市场，发放小微企业贷款，进一步缓解小微企业融资难融资贵问题。

央行有关负责人表示，当前我国小微企业融资难融资贵问题仍较为突出。邮政储蓄银行和城市商业银行、非县域农商行在支持小微企业方面发挥着重要作用，对其实施定向降准，有利于增强小微信贷供给能力，增加银行小微企业贷款投放，降低小微企业融资成本，改善对小微企业的金融服务。

央行介绍，此次定向降准有利于稳步推进结构性去杠杆，有利于加大对小微企业等薄弱环节的支持力度，属于定向调控和*调控。此外，金融机构使用降准资金支持“债转股”和小微企业融资的情况将纳入人民银行宏观审慎评估。（新闻来源：城市快报、天津日报、搜狐焦点综合整理）